Wycena Firm

Dodano: 18 grudnia 2023
Ostatnia aktualizacja: 18 grudnia 2023

Pobierz artykuł

Jak przygotować firmę do sprzedaży? Poradnik dla przedsiębiorcy

Kiedy przychodzi moment, aby rozważyć sprzedaż firmy, właściciele często stają przed szeregiem wyzwań i pytań. Jak maksymalizować wartość firmy? Co jest ważne dla potencjalnych nabywców? Jakie są praktyczne kroki przygotowujące do sprzedaży? Kluczowe aspekty przygotowania firmy do sprzedaży dotyczą zarówno dla doświadczonych przedsiębiorców, jak i dla tych, którzy po raz pierwszy myślą o sprzedaży swojego biznesu. Niezależnie od branży czy wielkości przedsiębiorstwa, istnieją uniwersalne zasady, które pomogą przygotować firmę do sprzedaży w sposób optymalny.

Sprawdź czy to dla Ciebie
Wyślij zapytanie

Wycena firmy przy sprzedaży

Wycena firmy przy sprzedaży jest jednym z najbardziej krytycznych etapów, decydującym o sukcesie całej transakcji. To właśnie w tym momencie właściciel firmy dowiaduje się, jaka jest realna wartość jego przedsiębiorstwa na rynku. Proces wyceny wymaga nie tylko głębokiej analizy finansowej, ale również oceny potencjału wzrostu firmy, jej pozycji na rynku, a także unikalnych atutów, takich jak marka, relacje z klientami czy innowacyjne technologie. Metody wyceny mogą się różnić, od prostych, opartych na przychodach, po bardziej złożone, uwzględniające przepływy pieniężne i potencjał wzrostu. Kluczowe jest, aby wycena była realistyczna i oparta na solidnych danych, co zwiększy wiarygodność firmy w oczach potencjalnych nabywców i ułatwi negocjacje. Warto również pamiętać, że wycena to nie tylko cyfry w sprawozdaniach finansowych; to również sztuka oceny, jak bardzo unikalne cechy firmy mogą przekładać się na jej wartość rynkową.

Sprzedaż firmy - firma jednoosobowa a spółka

Podczas sprzedaży firmy, jednym z najistotniejszych aspektów, na które należy zwrócić uwagę, jest forma prawna przedsiębiorstwa. Decyzja o założeniu lub przekształceniu firmy w spółkę z ograniczoną odpowiedzialnością (sp. z o.o.) może znacząco wpłynąć na proces sprzedaży. Spółka z o.o. oferuje strukturę prawną, która jest bardziej atrakcyjna dla nabywców, dzięki jasno określonym ramom odpowiedzialności i przejrzystości finansowej. W przeciwieństwie do działalności gospodarczej czy spółki cywilnej, spółka z o.o. jest oddzielnym podmiotem prawnym, co oznacza, że jej aktywa i pasywa są wyraźnie oddzielone od osobistych finansów właściciela. Przejrzystość finansowa jest kluczowa. W spółkach kapitałowych, takich jak sp. z o.o., wymagane są bardziej szczegółowe dokumenty finansowe, takie jak bilans i rachunek zysków i strat (RZiS), które dostarczają dokładniejszego obrazu kondycji finansowej firmy. W przypadku jednoosobowej działalności gospodarczej, gdzie stosuje się księgę przychodów i rozchodów, granica między finansami osobistymi a firmowymi często bywa rozmyta, co może stanowić problem dla potencjalnych nabywców. 

Ponadto, przy sprzedaży spółki z o.o., transakcja jest zazwyczaj prostsza i bardziej przejrzysta, ponieważ dotyczy ona sprzedaży udziałów w spółce. Natomiast w przypadku jednoosobowej działalności gospodarczej czy spółki cywilnej, sprzedaż może obejmować przedsiębiorstwo jako całość lub jego zorganizowaną część, co może rodzić dodatkowe komplikacje prawne i podatkowe.

Przygotowanie firmy do sprzedaży

Przygotowanie firmy do sprzedaży wymaga starannego i strategicznego planowania, które powinno zacząć się co najmniej kilkanaście miesięcy przed rozpoczęciem procesu sprzedaży. Kluczowym elementem jest opracowanie planu strategicznego, który zdefiniuje obszary wymagające optymalizacji i minimalizacji ryzyk, które mogłyby negatywnie wpłynąć na wycenę firmy. Optymalizacja powinna obejmować zarówno aspekty finansowe, jak i organizacyjne, takie jak bilans, rachunek zysków i strat, efektywność operacyjna, zespół menedżerski, dokumenty korporacyjne oraz umowy.

W zakresie finansów, szczególną uwagę należy zwrócić na pozycje księgowe w bilansie, w tym kapitał obrotowy, majątek nieoperacyjny oraz majątek i zobowiązania osobiste właściciela. Warto również rozważyć badanie (audyt) sprawozdań finansowych. Jednakże, audyt nie zastępuje konieczności przeprowadzenia działań optymalizacyjnych.

W kontekście przychodów i zysków, kluczowe jest analizowanie klientów, produktów i usług, a także zapewnienie dywersyfikacji kluczowych klientów i dostawców, aby uniknąć zależności od pojedynczych osób. Zarządzanie zespołem menedżerskim i pracownikami również odgrywa znaczącą rolę, w tym aktualność umów pracowniczych, motywacja zespołu, klauzule poufności, a także plany kontynuacji współpracy po sprzedaży firmy.

Przygotowanie dokumentów korporacyjnych i umów jest równie ważne. Powinno to obejmować przegląd umów pod kątem ich poprawności, treści oraz kompletności, aby uniknąć negatywnych niespodzianek podczas due diligence.

Warto również zatrudnić doradców, takich jak doradca inwestycyjny, księgowy i doradca prawny, którzy pomogą w procesie sprzedaży, a także w kwestiach podatkowych i planowania finansowego. Ich wsparcie jest nieocenione w zaplanowaniu i realizacji sprzedaży firmy, zapewniając, że wszystkie aspekty transakcji są dokładnie przeanalizowane i zoptymalizowane.

Proces sprzedaży - kroki które należy podjąć aby doszło do transakcji

Sprzedaż firmy to skomplikowany proces, który wymaga starannego planowania i precyzji na każdym etapie. Rozpoczyna się od identyfikacji i zebrania listy potencjalnych nabywców, których profil i możliwości finansowe powinny odpowiadać charakterowi i wymaganiom sprzedającego. Następnie nawiązywane są pierwsze kontakty, co często obejmuje wysłanie tzw. “teasera inwestycyjnego”, czyli dokumentu prezentującego firmę w atrakcyjny, lecz zwięzły sposób, zachowując przy tym anonimowość i istotne aspekty tajemnicy handlowej.

Kolejnym krokiem jest podpisanie umowy o zachowaniu poufności (Non-Disclosure Agreement, NDA), która zapewnia ochronę poufnych informacji przekazywanych potencjalnym nabywcom. Po podpisaniu NDA, sprzedający udostępnia bardziej szczegółowe dane o firmie, na przykład w formie memorandum, które zawiera rozbudowane informacje finansowe, operacyjne i strategiczne. W tym czasie mogą także odbywać się spotkania z wyselekcjonowanymi nabywcami, podczas których przekazywane są dodatkowe, kluczowe informacje.

Następnie dochodzi do etapu negocjacji i wymiany listów intencyjnych. List intencyjny to niewiążący dokument określający podstawowe warunki przewidywanej transakcji. Po osiągnięciu porozumienia co do warunków wstępnych, następuje proces due diligence – szczegółowa analiza przeprowadzana przez nabywcę, obejmująca aspekty biznesowe, prawne i księgowe firmy.

Ostatecznym etapem jest negocjowanie i zawieranie umowy sprzedaży. Po spełnieniu warunków zawieszających, określonych w umowie, transakcja zostaje sfinalizowana, a firma przechodzi na własność nabywcy. Płatność za firmę jest realizowana zgodnie z ustalonymi warunkami, co zamyka proces sprzedaży.

Każdy z tych etapów wymaga skrupulatnej uwagi i profesjonalizmu, aby zapewnić, że transakcja będzie przebiegać płynnie i obie strony będą zadowolone z finalnego wyniku.

Nasze specjalizacje:

W ramach świadczonych usług w Corporate Mind zapewniamy obsługę w procesie wyceny przedsiębiorstw. Poniżej najważniejsze informacje:

  1. Wycena Przedsiębiorstwa | Wycena Firmy | Wycena Działalności Gospodarczej
  2. Wycena Znaku Towarowego | Wycena Wartości Niematerialnych i Prawnych
  3. Modelowanie Finansowe
  4. Badanie Due Diligence Finansowe
  5. Doradztwo Prawne, a przede wszystkim:
  6. Kompleksowa usługa Sprzedaży Firmy | Sprzedaży Biznesu

Sprawdzimy razem z Toba czy wyżej wymienione usługi są dla Ciebie. Zapraszamy do kontaktu.

Sprawdź czy to dla Ciebie
Wyślij zapytanie

Jak sprzedać firmę z zyskiem - podsumowanie

Krok
Opis
1. Opracowanie Planu Strategicznego
Zainicjowanie strategicznego planowania, obejmującego analizę finansową i operacyjną, przynajmniej kilkanaście miesięcy przed planowaną sprzedażą.
2. Optymalizacja Finansów i Operacji
Skupienie na bilansie, rachunku zysków i strat, zarządzaniu kapitałem pracującym, majątkiem nieoperacyjnym i potencjalnym audycie finansowym.
3. Zarządzanie Zespołem i Strukturą
Aktualizacja umów pracowniczych, zapewnienie motywacji zespołu, planowanie przyszłości i dywersyfikacja kluczowych klientów i dostawców.
4. Dokumenty Korporacyjne i Umowy
Kompleksowość, aktualność i formalna poprawność wszystkich dokumentów korporacyjnych i umów.
5. Wycena Firmy
Rzetelna wycena firmy z wykorzystaniem profesjonalnych metod i doradców, regularne jej monitorowanie i dostosowywanie.
6. Zatrudnienie Doradców
Korzystanie z pomocy doradców ds. inwestycji kapitałowych, finansów, prawa i podatków dla wsparcia na każdym etapie sprzedaży.
7. Negocjacje i Finalizacja
Przygotowanie do negocjacji, prezentowanie firmie w najlepszym świetle i podkreślanie jej atutów podczas finalizacji transakcji.

Realizacja tych kroków zwiększa szanse na sprzedaż firmy z zyskiem, minimalizując ryzyko i maksymalizując wartość dla potencjalnych nabywców. Ważne jest, aby każdy z tych elementów był przemyślany i dokładnie zaplanowany, co przyczyni się do pomyślnego i zyskownego zakończenia procesu sprzedaży.

Autor: Mateusz Laska

Znajdź mnie na Linkedin!

5/5 - (Votes: 1)
Share via
Copy link
Powered by Social Snap